【银行中报观察】净息差承压 上市银行何以应对

经济观察报 记者 老盈盈  受向实体经济让利、LPR多次下调的累积效应、贷款收益率下降、负债端成本高等多方面影响，多家上市银行上半年净息差同比下降。

截至8月26日，17家A股上市银行发布的2021年中期业绩反映了经营面临的挑战情况。

在银行人士看来，下半年或者更长时间，息差有进一步下行和承压的可能。在面对此种情况，银行提出的解决方法主要集中在两个方面：一是优化资产负债表、强化存款成本优势；二是大力发展财富管理业务，提振中间业务收入，提高非息收入占比。

息差普遍收窄

8月25日，中信银行的中期业绩报告显示，该行净息差为2.09%，同比下降0.18个百分点；净利差为2.03%，同比下降0.16个百分点。究其原因，中信银行表示，2020年以来，该行让利实体经济，贷款利率趋势性下行，2021年上半年，相关影响持续释放，银行利差空间进一步收窄。

从已公布的银行上半年的业绩来看，多家股份行上半年净息差较去年同期有所下降，归结起来，原因主要是受向实体经济让利、LPR多次下调的累积效应、贷款收益率下降、负债端成本高等多方面影响。

“零售新王”的平安银行和“零售之王”招行也面临着相同的情况。平安银行今年上半年净息差 2.83%，较去年同期下降4个基点；平安银行表示，因市场利率变化以及进一步支持实体经济、降低实体经济融资成本的影响，生息资产平均收益率较去年同期有所下降；同时，该行重塑资产负债经营，有效降低负债成本，净息差小幅收窄。

2021年上半年，招行净利息收益率为2.54%，同比下降3个基点，较上年全年下降2个基点。招行表示，下降主要是受上年贷款市场报价利率（LPR）多次下调的累积效应影响，贷款收益率有所下降。招行副行长王良在中期业绩会上表示，今年上半年经济形势错综复杂，银行的信贷增长面临很大挑战，优质资产投放面临压力，出现资产荒的局面是金融行业的挑战。贷款定价水平也面临下行压力，对利息收入增长带来不确定性。负债增长向自营存款增长面临压力，主要存款增长主要来自机构客户和非银机构存款，机构客户主要体现政府类事业单位存款增长比较好，非银机构主要是老百姓投资理财带来，存款竞争进一步加剧，存款成本可能有所上升。

除了股份行之外，有城商行2021年上半年也出现了息差承压的情况。上海银行净息差为1.73%，同比下降0.09个百分点；净利差为1.81%，同比下降 0.14个百分点。长沙银行净息差为2.41%，同比下降0.13个百分点；净利差为2.50%，同比下降0.16个百分点。长沙银行表示，净息差同比下降的主要原因为：一方面，银行贷款定价随着LPR贷款定价机制的深入推进呈现下降趋势，同时在支持实体经济和减费让利政策引导下，贷款收息率进一步下滑；另一方面，该行持续加大对实体经济的信贷投放力度，生息资产规模增长，净息差同比缩窄。

银保监会披露的数据也显示出净息差普遍下降的趋势。数据显示，2021年二季度末商业银行整体净息差为2.06%，较去年末下降0.04个百分点。

同时，也有城商行净息差、净利差逆势提升。例如江苏银行今年上半年净息差 2.29%、净利差 2.05%，同比分别提升 19BP、18BP。对于净息差、净利差变动原因，江苏银行表示一是资产结构持续调优。受益于良好的区域环境和较好的综合服务能力，信贷需求、项目储备相对充裕，在支持实体经济的同时，保持了良好的自身可持续发展能力，贴现资产占比趋降，零售战略转型稳步推进，高收益零售贷款占比上升对整体定价的支撑成效进一步显现。二是有效压降负债成本，多元化拓展低成本一般性存款来源，“价量齐控”降低结构性存款占比，有效压降同业负债成本，存款付息率、计息负债综合成本进一步下降。

净息差、净利差逆势提升的银行还有宁波银行和南京银行。2021年上半年，宁波银行净息差为2.33%，同比上升8个基点；净利差为2.59%，同比上升9个基点。南京银行2021年上半年实现净息差1.91%，同比上升5BP。

发力财富管理业务拉动中收

“下半年趋势来看，息差有进一步下行的可能。”王良在中期业绩会上如此说道。也有其他银行人士认为银行息差会继续承压，在面对此种情况，银行提出的解决策略主要集中在两个方面：一是优化资产负债表、强化存款成本优势；二是大力发展财富管理业务，提振中间业务收入，提高非息收入占比。中间业务收入一般包括理财、保险、基金等代理服务手续费、托管及其他受托业务佣金、银行卡手续费、结算与清算手续费、信贷承诺及贷款业务佣金等。中间业务收入作为商业银行非息收入中很重要的一部分，具有轻资本、受经济周期影响小，一定程度上衡量银行财富管理能力的特点。

记者从各大银行上半年业绩发现，非息收入及其中包括的手续费及佣金收入都有所增长，而且占比均较以往有所提高，总体来看，在上半年在经济较好恢复的背景下，多家银行代理理财、基金、保险等手续费实现较快增长。

招行在年初推出了大财富管理价值链战略，在大财富管理价值循环链的带动下，该行管理客户总资产保持较快增长，并带动投资管理、资产托管、投资银行等业务同步运转，财富管理收入、资产管理收入、托管费收入实现多点开花，协调发展。此外，客户经营的深化和大财富管理协同效应的增强，也为贸易融资业务、国际业务、供应链金融等带来了新的增长机遇。今年上半年，招行非息收入同比增长了20.75%，在营业收入中占比41.13%，同比提升了2.38个百分点，净手续费及佣金收入522.54亿元，同比增长23.62%，增长较快。手续费及佣金收入中，代理服务手续费、其他两项收入增速分别为40.36%、144.61%，高于手续费及佣金收入增速，“主要是通过优化客户资产配置，把握权益基金行情和推动保障型保险增长，实现了代理基金收入和代理保险收入的较好增长。”招行表示。

2021年上半年，平安银行实现非利息净收入253.19亿元，同比增长11.3%，主要得益于财富管理业务、信用卡业务、对公结算业务及理财业务等带来的手续费及佣金收入增长；非利息净收入占比29.9%，同比上升0.86个百分点。

又如兴业银行，今年上半年实现手续费及佣金净收入219.19亿元，同比增长23.88%。该行表示，手续费及佣金净收入较快增长的主要原因包括持续完善提升财富银行服务能力，加快理财业务转型升级，强化财富销售渠道建设。其中多项细分业务增长强劲，例如实现理财业务和零售财富代销类手续费收入86.08亿元，同比增长43.99%；各类投行业务收入22.05亿元，同比增长45.26%；托管业务收入17.51亿元，同比增长22.79%；银行卡和支付结算收入也实现平稳增长，收入达73.18亿元，同比增长16.40%。

城农商行也将增收眼光瞄准了中间业务，而且增速惊人，有银行增速高达50%，甚至100%。从中期业绩来看，今年上半年，张家港行和苏农银行分别实现手续费及佣金净收入0.18亿元和1.61亿元，同比大幅增长135.12%和90.16%。

其它城商行增速虽然没有那么快，但也有两位数增长。城商行中的“头部”队伍宁波银行上半年手续费及佣金收入增速为11.41%，宁波银行解释称，主要是因为财富管理持续发力，经营效益进一步显现。2021年上半年，该行代理类业务收入33.94亿元，同比增加 3.96亿元，主要是代客理财、代理基金、代理保险等财富管理手续费收入较快增长所致。同时，得益于资产托管业务稳步发展，易托管品牌价值与客户影响力持续提升，2021年上半年托管类业务收入2.39亿元，同比增长39.77%。

上海银行今年上半年实现手续费及佣金净收入42.91亿元，同比增长12.19亿元，增幅39.70%，在营业收入中占比同比提高了3.4个百分点。其中，实现代理手续费收入25.85亿元，同比增长12.27亿元，增幅90.37%，主要是基金代销客户规模和销售规模大幅增长，实现代销基金业务收入增长。

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